从速光模块到中枢光芯片，产业链呈现供需两旺的火热态势。业内东谈主士预测，行业景气度将执续位运转，改日数年内仍处于“长坡厚雪”的增长通谈之中

“公司仍在执续扩建产能，客户还是给到2026年至2027年的需求交流，部分客户正在规划2028年的需求。”A股光模块龙头中际旭创关联负责东谈主日前在电话会议上向投资者开释了这好音信。

近日，光芯片测试开导厂商联讯仪器董事长胡海洋在领受上海证券报记者采访时谈分娩业增长的动因：“本轮光通讯行业的波澜由AI驱动，现时行业仍处于飞腾周期的爬坡阶段。”

陪伴2026年季度事迹（含季报、预报）密集发布，以光模块为主的光通讯产业链公司事迹倍增势头喜东谈主。记者从关联上市公司采访了解到，从速光模块到中枢光芯片，产业链呈现供需两旺的火热态势：800G与1.6T速光模块执续放量，带动多种技巧道路的光芯片并行受益。

业内东谈主士预测，行业景气度将执续位运转，以光模块为主的光通讯产业链公司在改日数年内仍处于“长坡厚雪”的增长通谈之中。

端居品放量行业景气度位运转

AI大模子竞争的中枢，频频被看作是GPU算力的角逐。但事实上，决定AI算力上限的中枢因素，并非单颗芯片的运算能，而是海量数据的速传输才能。

在数万颗芯片协同措置千亿参数的限度化算力场景中，基于铜缆的传统电信号传输，已成为制约算力充分开释的短板。光互联成为冲破算力枷锁的重要案，光模块则是其中的中枢支执。

咫尺，光模块厂商已在大家光通讯产业中具备较强竞争力，并已步入由AI算力驱动的长久景气周期。记者了解到，2026年全年，速光模块需求将有较大增长陕西储罐保温厂家，后续几个季度出货量有望保执擢升态势。

A股光模块厂商的季度事迹数据，超越印证了行业正受益于端光模块的迭代与放量，事迹增长逻辑明晰、支执强盛。

具体来看：中际旭创季度达成贸易收入194.96亿元，同比增长192.12；达成包摄于上市公司推进的净利润57.35亿元，同比增长262.28。其事迹大幅增长，主要收成于1.6T和800G等端居品比重擢升、硅光模块超越渗入和良率擢升等。

相通受益于速光模块大限度出货的还有华工科技。公司预测，季度达成包摄于上市公司推进的净利润6亿元至6.4亿元，同比增长46.38至56.13。据悉，公司季度400G、800G、1.6T等速光模块出货量大幅擢升。

2025年，东山精密收购索尔念念光电切入速光通讯赛谈，造新利润增长点。收成于AI基础关节加快投资，索尔念念光电的光模块居品不休入新的大客户，东山精密预测季度达成包摄于上市公司推进的净利润10亿元至11.5亿元，同比增长119.36至152.27。

商量机构LightCounting的数据显现，咫尺，光模块厂商计占据大家60以上市集份额；在800G及以上速光模块域，市占率过70。2026年，大家数通光模块市集限度有望达到228亿好意思元，预测2030年将增至414亿好意思元，2025年至2030年的年复增长率为20。

光芯片供不应求多案充分受益

跟着光模块技巧向速度演进，行为其中果真完成电光信号调遣的中枢部件——光芯片，也迎来了前所未有的发展机遇。

光芯片中的EML芯片（电领受调制激光器芯片）咫尺是速光模块中常见的训练案，其具备速调制、低啁啾、消光比、低功耗等特，适中长距传输。

国盛证券研报显现陕西储罐保温厂家，EML芯片供应紧缺。需求端，2024年，大家EML激光芯片市集限度达37.1亿元，市集限度为12.0亿元，预测2030年将增至74.12亿元，年复增长率为12.23。供给端，EML芯片工艺经由较为复杂，且扩产存在刚周期，咫尺主流厂商交期已排至2027年后。

在这情况下，使用训练的硅基半体工艺、芯片结构较为单纯的CW（一语气波）+硅光案成为AI数据中心替代选拔，并将与EML案并行受益，管道保温施工共同相接市集更生需求。

“硅光案使费力率的CW大功率激光器行为光源，它的技巧门槛和制造难度低于速EML。硅光案不错通过分光，减少个模块的激光器数目，摊薄激光器成本，且硅光的产能巨大于EML，是以在模块需求量很大的当今，硅光是有势的案。”硅光芯片厂商上海孛璞半体技巧有限公司研发总裁邢宇飞进取海证券报记者暗示。

记者留心到，多A股光芯片公司已同期布局EML与硅光案，2026年季度事迹直不雅反应了光芯片供不应求的景气度。

举例：长光华芯季度达成贸易收入1.30亿元，同比增长37.81；达成包摄于上市公司推进的净利润447.96万元，同比扭亏为盈。

据悉，长光华芯已酿成VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通讯芯片居品矩阵，可闲逸大容量的数据通讯需求，同期通过产业投资和技巧研发，在硅光、薄膜铌酸锂等下代技巧向进行了前瞻布局。公司暗示，在端光通讯芯片供不应求的行业布景下，公司有望凭借IDM平台的产能弹和技巧迭代才能，执续扩大市集份额。

扩产成为干线产业“硬人恒强”

记者调研了解到，在光模块行业迎来需求爆发式增长确当下，扩产已成为行业发展的中枢干线之，技巧壁垒与行业口头则共同动产业呈现“硬人恒强”的赫然特征。头部企业凭借先发势与综实力，或将在扩产波澜中执续跑，超越老成市阵势位。

成本开支的执续增多，为行业扩产提供了中枢驱能源。星河证券研报显现，预测2026年云厂商大家成本开支将同比增长40至6020亿好意思元，同期，北好意思五大云厂商在光通讯居品上的投资占其总成本开支的比重将从2025年的2.7增至2026年的3.1，至2031年将增至4.1。

“但扩产并扼制易。”有分析东谈主士告诉记者，“跟着光模块速度向800G、1.6T乃至3.2T演进，技巧门槛显贵抬升，酿成了‘代际护城河’。”

该分析东谈主士还暗示，光模块行业具有彰着的“赢通吃”特征，头部客户集会度，新插足者难以破现存的供应链口头。“光模块采购周期长、数目雄伟，客户严重依赖着实赖的供应商。中际旭创、新易盛等还是占据大家800G及以上速光模块大部分市集份额，市集增量大要率也将由此类龙头厂商吃下。”

记者留心到，在当下时点，行业龙头确乎主了速光模块的产能开释。

2025年四季度，新易盛关联负责东谈主在电话会议上暗示，公司泰国工场二期已谨慎投产，公司已为产能膨胀作念了充分的准备，预测2026年将是个产能执续开释的过程。

本年4月，华工科技向港交所递表，“召募资金用于国际生产基地的竖立”是公司进H股上市的中枢规划之。

据华工科技子公司华工正源总司理胡长飞先容，公司正在膨胀1.6T光模块的产能，预测在2026年二季度末可达到月产5万只。把柄产能规划，国际期产能规划是每月25万只至30万只。此外，公司已在国际新购买了地盘约100亩，预测在2026年底或2027年齿首建成4万平米至8万平米的新厂房。

光迅科技则通过定增进行扩产。公司拟召募资金不外35亿元，其中20.83亿元用于“算力中心光连结及速光传输居品生产竖立形势”。形势达产后将酿成年产速光模块499.20万只、宽带放大器14.00万只、联系居品3.20万只、密度新式连结器192.00万只及光开关0.64万只的限度。

汇绿生态近日在投资者互动平台暗示，武汉钧恒位于鄂州的期新产线已于2025年12月投产，新增年产能规划为150万只，居品以400G和800G速光模块为主。二期形势新增产能为300万只/年，预测将于2027年谨慎投产。

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